Factoring (sin recurso + seguro)
- Adelanto de facturas a proveedores con deudores de alta calidad.
- Cobertura con seguro de crédito; límites por deudor.
- Ciclos cortos (30–120 días) y alta rotación.
- Riesgo focalizado en el deudor, mitigado por póliza.
Canalizamos capital hacia activos productivos mediante acuerdos directos con originadores —no plataformas, no fund of funds—. La comunidad decide cada operación por gobernanza on-chain, con riesgo controlado y transparencia total.
Panel de cartera (ejemplo)
TIR esperada
12–18% anual
Duración media
3–24 meses
Default 12m
< 2.0%
Retornos respaldados por flujos tangibles y contratos, descorrelacionados del ciclo cripto, con impacto en la productividad y el empleo.
Activos con respaldo en facturas, contratos, bienes o cosechas; menos narrativa, más caja.
Drivers económicos propios y ciclos más predecibles que los mercados puramente especulativos.
Financiación directa a cadenas de suministro, pymes y operadores reales.
Origen directo con menos comisiones y menor asimetría de información.
Diseñado para maximizar el valor neto al participante, con gobernanza abierta y métricas auditable en tiempo real.
Acuerdos marco propios con quien origina la oportunidad. Sin plataformas ni fund of funds.
Propuestas, quórum y mayorías registradas en smart contracts.
KPIs, cashflows y eventos accesibles para la comunidad.
Seguros de crédito, garantías personales/reales y límites por concentración.
Menos intermediarios = más rendimiento neto para el partícipe.
Originadores y analistas con skin-in-the-game y variable ligada a desempeño.
Proceso estandarizado de principio a fin, con ejecución segregada por operación (SPV) y reporting continuo.
Originador envía teaser y term sheet preliminar.
Contrapartes, colaterales, unit economics y riesgos.
TIR, duración, garantías y covenants.
Quórum p.ej. ≥ 20% y aprobación ≥ 66%.
SPV, firma y despliegue de capital.
KPIs y cashflows on-chain + informes trimestrales.
Diversificación multiactivo con instrumentos de corto y medio plazo, cada uno con su marco de riesgos y garantías.
Decisiones colectivas con mecanismos anti-concentración, comités elegidos por epochs e incentivos ligados al desempeño.
Poder de voto proporcional con límites anti-concentración si la DAO lo aprueba.
Sourcing, Riesgos y Ejecución con miembros elegidos y rendición de cuentas.
Fee de performance y/o carry con hurdle y clawback, definidos por la DAO.
Divulgación previa y abstención obligatoria cuando aplique.
Estructuras por operación, cuentas escrow y prioridad de pagos.
Eventos on-chain y documentación off-chain accesible en data room.
Marco prudencial para mitigar (no eliminar) los riesgos de contraparte, ejecución, liquidez y mercado.
Para originadores y contrapartes, según jurisdicción aplicable.
Crédito, prendas, hipotecas mobiliarias y garantías personales.
Por deudor, sector, geografía y vencimiento; stop-rules automáticas.
Liberación de capital sólo contra evidencias verificables.
Alertas de covenants, aging, concentración y desviaciones.
Políticas de caja, buffers y ventanas de salida definidas.
Panel público con métricas de cartera, data room por operación y eventos on-chain accesibles por la comunidad.
Exposición por activo, vencimientos, default rate y coberturas.
Contratos, pólizas, verificaciones de hitos y reportes de auditoría.
Propuestas, votos y tesorería reflejados en contratos.
Completa el onboarding (KYC/AML donde aplique), revisa el deal-flow, vota y asigna capital a las operaciones aprobadas.
Algunas respuestas rápidas. Puedes ampliar, adaptar y vincular a documentación.
Invertimos directamente con el originador bajo acuerdos marco propios. No externalizamos el underwriting ni asumimos capas extra de comisiones.
Seguros de crédito, garantías personales o reales, reservas de dominio, límites de concentración, SPVs segregados y desembolsos por hitos.
Sourcing abierto a originadores cualificados. Comité técnico prepara el investment memo; la DAO decide por votación on-chain.
Riesgo de contraparte, ejecución, liquidez, precio de commodities (agro) y governance risk. Se mitigan con el marco descrito, pero no se eliminan.
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